JeanBOISSINOT欧元区需要稳定基金机制

Jean BOISSINOT：欧元区需要稳定基金机制

6月30日上午消息，2012陆家嘴论坛于6月28-30日在上海举行。法国财政部副国务卿高级经济顾问、法国宏观审慎监察委员会秘书长Jean BOISSINOT在“专题会场一：欧洲主权债务危机、欧元及欧元区经济的前景”分论坛上表示，欧洲的问题不仅仅是经济的危机，还是机制上的危机。欧元区的基本面是不错的，可以用稳定的基金机制来解决问题。　　以下为演讲实录：　　[Jean BOISSINOT] 是乐观还是悲观呢？不管我是悲观还是乐观，我都要在这方面从事我的工作，只要政治领袖希望希腊留下来的话，我就要尽力去实现这一点。我准备了幻灯片，我会尽量简短讲一下。 [09:35:21]　　[Jean BOISSINOT] 大家已经讲了很多欧洲的话题，我并不是要说一些大家没有听到过的新内容，而是说以另外一种新的观点来讲现有的信息。我主要要讲的是希腊、西班牙和很多国家有金融上的压力，这是全球金融危机的一方面，欧洲的问题不仅仅是经济的危机，还是机制上的危机。所以，我们是需要应对经济、金融上的情况，你要做长期的努力一定要包括机制上的变革。尽管近期希腊、爱尔兰、葡萄牙、西班牙、意大利的情况不太好，作为一个货币联盟的欧元几十年一直是一个成功的发展，在经济整合之后欧洲国家在90年代末引入了统一的货币，这是近期的进展。现在欧元区占了世界经济非常重要的一部分，GDP是9万亿欧元，欧元在1999年建立之后，欧元区的经济在很大程度上是很成功的。 [09:36:33]　　[Jean BOISSINOT] 我给大家看几张图，首先是20年的GDP增长之后，欧元区建立之后就和美国的表现是一致的。我们创造了很多就业的机会，欧元区是一个非常稳定的地区，对于全球来说也带来了稳定，欧洲央行也带来了一些通胀的预期，货币联盟的建立以及欧洲央行成功的货币政策带来了已经低、比较稳定的利率。在欧元区的前10年，欧元给我们带来了就业、稳定以及经济和金融的整合。尽管当前有全球的危机，欧元区的经济体和其他发达经济体相比还是不错的。英国的GDP还没有恢复到危机前的水平。你可以看一下下面两张图的情况，欧元区的GDP已经恢复了很大一部分了，德国和法国这两个主要国家已经恢复得和美国差不多。 [09:37:47]　　[Jean BOISSINOT] 此外，这是我的第二张图，欧元区和其他先进经济体相比，债务和赤字是比较少的，债务在2011年占GDP的比例在发达经济中是比较少的。我们的债务相对来说比较平衡，欧元区的基本面并不像经济报道的那么悲观。现在总体的情况是，希腊和其他国家的问题和引起2007年危机的问题是差不多的，首先是全球化使得融资非常容易，比较薄弱的金融监管带来了不正确的激励措施，让大家承担了很多的风险。另外，过多的流动性以及宽松的政策也带来了问题。 [09:39:48]　　[Jean BOISSINOT] 危机出现的时候，大家重新估计了经济的前景，重新评估了风险。欧洲一些国家可以看到有两个情况，首先是结构上的危机，也就是边缘国家。比如说不可持续的公共财政像希腊，爱尔兰、西班牙的房产泡沫，还有葡萄牙的问题，这些问题带来了欧洲欧元区的不平衡，这也和机制的弱点是有关的，是一个货币监管制度问题，以及对于宏观经济的关注是有关的。 [09:40:20]　　[Jean BOISSINOT] 近期一些问题把已经把不太好的情况恶化了。首先大家对于私营部门是不是参与去年夏天美国的国债被降级，大家就意识到主权债务并不是完全安全的资产。随后银行和国家之间的问题，以及去年夏天以及今年的经济指数表明，经济的恢复并不如预期，有可能恢复到过去衰退的情况，这削弱了欧洲成员国的财政能力，并且这个问题也在欧元区进行了扩散，而且有一些失控。 [09:44:03]　　[Jean BOISSINOT] 在危机开始之后，现在我们在重新评估主权债务的风险，债务危机开始以后，边缘国家的利率开始上升，包括希腊和葡萄牙的债权利率上升了，我们一定要帮助他们，因为这样的利率市场是不可持续的。那么现在应该怎么做呢？他们的应对方法是什么呢？首先要面临三个不同的调整，这也是解决短期的问题避免危机的升级，必须要在中期去解决一些国家的主权危机。必须要建立长期的解决方案，真正解决货币联盟机制上的问题和缺陷。 [09:45:19]　　[Jean BOISSINOT] 刚刚嘉宾已经谈到了，要进行银行和财政方面的联盟。同时必须进行政策的协调，要进一步的加强对一个国家的监督和跟踪。这三大挑战要解决的话，要从两方面来做：一是必须建立整个欧元区的统一解决方法，要得到各个国家的认可。我认为我们必须要把两种方法结合起来，要有整个欧元区的方法，另外还要针对不同国家的不同情况的方法。做到这一点首先要加强财务的平衡性，之前谈到了欧洲中央银行的介入，我们要加强每个国家之间共同采取行动。 [09:45:51]　　[Jean BOISSINOT] 我们已经做了什么呢？首先我想强调的是，为了应对过去两年半的危机，各成员国已经采取非常多的步骤，做了很大的努力。很多时候他们都必须要面对不同的压力进行探讨，但我们也知道不同的国家要走在一起来塑造他们的未来，这一点是不容易的，而且这些国家已经分享了很多，但这些步骤都不是小步成行，而是非常大的步骤，是需要时间的。 [09:46:27]　　[Jean BOISSINOT] 谈到防火墙的问题，对于我们来说有很大的影响，也是建立长期策略的一部分。现在我们对主权债务的一级、二级市场都进行了部署，并且有相应的预留资金以便未来银行业进行资产重组。第二方面，在过去的几年当中已经谈到了，我们的财政政策问题。当然这方面需要更多的协调一致，要执行相应的统一政策，并且进行实时的沟通，在公共财政和公共事业方面，管理都是一样的。我们必须要为中长期的债务调整建立一个框架。 [09:47:23]　　[Jean BOISSINOT] 第三就是ECB(欧洲央行)对于建立一个稳定的财政状况是非常重要的，这也是为什么整个欧洲银行区必须要采取相应的措施来解决这个问题。最近也出现了信贷紧缩的问题，我们必须要立刻去解决。我们还建立了一些长期的融资解决方案，来帮助我们解决未来可能出现的非常严重的问题。我们已经采取了一些行动帮助银行走出危机，我们有欧元区的债务重组计划，也就是说每个欧元区的银行在月底的时候，每个银行必须要确保一级资本达到9%，大部分银行都已经满足了。同时，我们还必须明确问题到底在哪里，包括西班牙、冰岛等等这些国家的银行不可能靠自己来实现这个目标，我们必须要帮助他们。 [09:49:17]　　[Jean BOISSINOT] 我直接跳到结论。最近欧元区的领袖都要考虑是不是要采取更多的步骤来解决导致危机的各种各样的问题，需不需要建立经济和货币的联盟，来帮助整个欧元区实现银行业的联盟。其实这也牵涉到两个问题，美国建立美联储以后实现独立的货币政策，美国走到今天也经历了很长的时间，做了很多的调整。所以说，可以用稳定的基金机制来解决问题。通过这样的机制安排帮助我们挽救一些现在处于水深火热之中的银行界。我们也会做一些有关破产等方面的保障机制建立。 [09:51:01]　　[Jean BOISSINOT] 总的来说，我们的基本面还是不错的，特别是与其他的国家相比还是不错的，但还有一些弱点，必须要继续保持我们的货币联盟状态。我坚信，我们一定会采取必要的措施和方法来确保欧元区的完整和一体化。谢谢。 [09:51:03]　　[Jean BOISSINOT] 我们当然是很乐观的，至少在短期是比较乐观的，从中期来看我是更为乐观的，希腊还是会留在欧元区的。 [09:51:38]

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